本期觀點

三季度，工程機械國內外銷量整體走弱，1-8月，主要工程機械產品共銷售125.8萬臺，比去年同期下降1.8%，國內銷量連續四個月下降，出口銷量連續兩個月下降，與基礎設施建設密切相關的挖掘機、裝載機等呈現觸底回升態勢。隨著宏觀調控政策的加快實施，產業加快向高端化、智能化、綠色化、國際化、服務化轉型升級，主要工程機械企業加快“拓外降本增利，工程機械行業底部有望于2024-2025年顯現。

長沙工程機械出口量增價漲，1-8月，以中聯重科、三一重工、山河智能、鐵建重工等企業為主體的工程機械產業出口工程機械201.2億元，同比增長29%，占同期湖南出口工程機械總額的92.5%。

由長沙市工程機械行業協會參與承辦的2024長沙國際工程機械展覽會東南亞分展、湖南首個工程機械評估師培訓班、工程機械智能制造專業技術轉移轉化能力提升高級研修班、長沙市工程機械行業中小企業數字化轉型第二批試點企業供需對接路演等一系列活動成功舉辦，協會在助力優化資源要素、深化產業國際合作中發揮著重要作用，未來將進一步賦能產業高質量發展。

印尼雅加達國際工程機械和礦業機械展覽會成功舉辦；國家標準委發布首批7項電動工程機械國家標準發布；中國工程機械工業協會再制造與循環利用分會成立；機械工業“十五五”規劃編制工作正緊密部署；徐州五家工程機械企業江蘇省首臺(套)重大裝備名單。

宏觀環境與產業運行

據俄羅斯機械網報道，俄工貿部提出討論到2030年提高進口設備回收費稅費的方案，預計將于2024年10月1日生效，且只有俄羅斯和白俄羅斯已經能夠生產的設備類別才會受到回收費稅率指數化增加的影響。隨著某些類型機器的生產被掌握并且有機會向市場提供所需數量，該系數將會發生變化。根據此方案，至2030年的6年內，某些設備的回收費稅率將幾乎翻倍。例如：對于重量為12噸至20噸的卡車，該系數將為17，而目前為9.57；對于卡車牽引車，該系數將為29，而現在為16.4。對于牽引式設備，該系數計劃從7.4提高到15.6。自7月1日起，部分類別裝載機、自卸車回收費稅率已經上調。現在預計到2024年底，自卸車和半掛車的稅收將增加70%至85%，隨后每年增加10%至20%。對于DST（筑路設備）等工程機械產品，比如裝載機，費率每年都會增加15%。但是，在某些工程機械品類上，俄羅斯自產率低，回收費稅率指數化也將延期執行。比如，挖掘機的征稅將不早于2026年增加，挖掘裝載機的征稅將不早于2028年增加。

02 國內：政策推動產業加快向“五化”轉型升級

今年三季度以來，宏觀調控政策加快實施，國務院辦公廳、工信部相繼發布《關于以高水平開放推動服務貿易高質量發展的意見》《首臺（套）重大技術裝備推廣應用指導目錄（2024年版）》《工業重點行業領域設備更新和技術改造指南》，重點推動服務貿易與工程機械融合發展、首臺（套）重大技術裝備推廣應用、重點領域設備更新與技術改造，產業加快向高端化、智能化、綠色化、國際化、服務化轉型升級。

03下游：宏觀投資增長放緩，開工率呈回升趨勢

在工程機械市場整體需求中，基礎建設與房地產綜合占比超60%。房地產市場低迷，地產企業開工意愿較低，專項債發放緩慢等問題，直接導致工程機械設備開工率不足，設備需求端購買意愿下降，設備銷量隨之下滑。1-8月，基礎設施投資（不含電力投資）同比增長4.4%，增速較前7月放緩0.5個百分點，連續五個月放緩；房地產開發投資下降10.2%，降幅與1-7月持平，房地產市場繼續處于調整中；從開工率來看，2024年以來，3-7月全國工程機械開工率均弱于去年同期水平，整體市場仍處于下行通道，8月開工率有所上升，略高于去年同期水平。

我國重點整機產品國內外銷量整體走弱

從產品銷量來看，據中國工程機械工業協會數據，1-8月，主要工程機械產品共銷售125.8萬臺，其中，國內銷售75.62萬臺，出口50.18萬臺，出口銷售占比約40%。其中，升降工作平臺、壓路機、平地機出口銷售量大于國內銷售量，分別占總銷量的50.58%、58.30%與85.73%；挖掘機、裝載機出口銷售量也占據較大比例，均達到49%左右；高空作業車1-8月出口銷售量僅為84臺，占總銷量的3.54%。

從進出口貿易額來看，據海關數據整理，2024年1-8月我國工程機械進出口貿易額為364.03億美元，同比增長4.55%。其中進口金額17.51億美元，同比下降0.14%；出口金額346.53億美元，同比增長4.8%。

05 海外龍頭企業二季度收入及利潤下降明顯

海外三大工程機械龍頭中，除小松受益于匯兌收益公司收入、利潤仍有提升外，卡特彼勒與約翰迪爾收入、利潤均下降明顯。卡特彼勒二季度公司營收約166.9億美元，同比下降3.6%，公司凈利潤約26.8億美元，同比下降8.2%。在北美地區，銷售額與去年同期大致持平，而歐洲、非洲和中東（EAME）地區的銷售額下降了27%，亞太地區下降了15%。卡特彼勒表示，銷售額下降主要受經銷商庫存變化的影響。在亞太地區，不利的匯率影響也起到了顯著作用，尤其是與日元相關的影響。小松二季度公司營收約0.96萬億日元，同比增加6.7%，營業利潤約0.15萬億日元，同比增加5.7%。若剔除匯兌影響，二季度公司收入分別為0.80萬億日元，同比下降5.7%。在北美，小松建筑設備銷售額增長了12.5%，達到2615億日元，中南美增長了12.8%，達到1657億日元，但如果不計匯率影響，這兩個地區的銷售額實際上是減少的。在亞洲，由于最大市場印尼表現不佳，銷售額下降了10.8%，為980億日元。約翰迪爾除了是全球工程機械龍頭外，還是全球農業機械龍頭。為剔除農業機械影響，僅考慮公司建筑林業機械業務。5-7月公司建筑林業機械營收約32.4億美元，同比下降13.5%，營業利潤約4.5億美元，同比下降37.4%。除中歐&獨聯體國家表現較好外，其他地區營收均有所下降。

06 主要工程機械企業加快“拓外降本增利”

工程機械上市公司相繼發布半年報，根據統計的16家企業來看，近6成企業營收同比實現正增長。從營收來看，濰柴動力以1124.9億營收斷層引領整個行業，也是行業中唯一一個營收過千億的企業；四大主機廠徐工、三一、中聯重科、柳工分別以496.32、387.38、245.35、160.60億元的營收規模引領整機企業。在營收變化上，山推股份以33.81%的同比正增長引領行業，浙江鼎力和艾迪精密的營收增長也在20%以上。從凈利潤來看，柳工表現最佳，以60.2%的同比增長引領行業，濰柴動力和中國龍工分別以51.41%和49.19%的正增長位居增長第二、三名。從海外收入來看，三一重工、山河智能、濰柴動力三家企業海外收入占比達到50%以上，三一重工海外收入占比最高，達到60.77%，中聯重科、柳工機械、山推股份、徐工機械海外收入超40%以上。

二

湖南產業發展情況

三季度，湖南省人民政府辦公廳先后發布《湖南省加快內外貿一體化創新發展工作措施》《湖南省“兩業融合共進”行動方案（2024—2027年）》，文件重點提出推動企業再制造出口、海外售后服務等后市場發展，鼓勵企業發展總集成總承包和系統解決方案、裝備工業設計、設備制造與安裝調試、遠程運維、故障診斷、數據處理等相關服務。

02 省委書記沈曉明調研工程機械產業發展

7月23日，湖南省委書記沈曉明在長沙調研工程機械產業發展。曉明書記先后走訪了湖南五新隧道智能裝備股份有限公司、湖南國重智聯工程機械研究院有限公司、三一智聯重卡產業園、湖南華汛應急裝備有限公司、長沙市桑特液壓技術有限公司，察看生產車間、檢測平臺等，重點了解共性關鍵技術研發供給與成果轉化、產業鏈上下游協同發展、產品市場拓展等情況。沈曉明指出，要堅持以科技創新引領產業創新，深化產業轉型升級、提質增效，鞏固湖南工程機械產業優勢地位。要大力提升工程機械裝備的自主配套和本地配套能力，加大關鍵零部件配套企業引進力度，著力補齊產業發展短板。要積極推進工程機械再制造產業發展，延伸產業鏈條，開拓市場空間，培育新的產業增長點。

03   本地工程機械出口量增價漲

2024年上半年，湖南工程機械主要上市公司實現營收717.17億元，同比下降1.6%；凈利潤68.72億元，同比上升5.7%；實現海外收入382.99億元，同比增長12.4%，占總營收比例達53.4%，比上年同期上漲約6.7個百分點。三一重工、山河智能兩家企業海外營收約達60%，分別為60.77%和59.16%，中聯重科海外營收占比49.11%。

從出口貿易額來看，前8個月，湖南工程機械出口217.5億元，比去年同期增長24.1%。其中，湖南對歐盟(27國)出口27.6億元，增長99.9%，湖南對其他金磚國家出口工程機械96.9億元，增長37.8%，出口工程機械排名前五的國家中，其他金磚國家俄羅斯、沙特阿拉伯、印度、巴西占據四席。長沙出口工程機械201.2億元，增長29%，占同期湖南出口工程機械總額的92.5%。究其原因，一是海外市場對“中國制造”認可度持續提升;二是長沙工程機械技術含量及附加值增加;此外，境外關稅波動和物流成本增加，對出口貨值也有推高作用。

04  海外展會推動企業加速出海

8月22日，2024長沙國際工程機械展覽會東南亞分展在馬來西亞吉隆坡拉開帷幕，三一、中聯、柳工、現代、JCB、山河智能、龍工、山推、山東臨工、同力重工、山東七運、五新隧裝、湖南優鉆等全球近百家工程機械知名品牌展商亮相。同日，2024中國（長沙）工程機械再制造（二手）設備經貿對接會（馬來西亞）上，舉行了經貿合作簽約儀式。湖南省工程機械再制造設備出口行業聯盟與馬來西亞雪蘭莪暨吉隆坡機械五金商公會，簽署了戰略合作協議，長沙機智數聯科技有限公司與成功機件（馬）有限公司簽約了雙方合作協議。根據協議，中馬雙方將聚焦工程機械再制造（二手）設備出口、標準互認等方面深化合作，進一步提高雙方經貿交流，共同打造長沙面向馬來西亞及東南亞其他國家的工程機械再制造（二手）設備出口新典范。

05  人才培訓活動賦能產業發展

9月10日，湖南首個工程機械評估師培訓班的35名學員順利拿到資格證書。湖南首個工程機械評估師培訓班由長沙市制造業發展促進中心、長沙市工程機械產業鏈辦公室、湘潭市商務局主辦，長沙市工程機械行業協會、湖南省工程機械再制造設備出口行業聯盟承辦，培訓班旨在培養一批具備高素質、高能力的工程機械評估師，賦能工程機械再制造市場發展。9月18日-22日，由中國工程機械學會、湖南省科協、長沙市工程機械行業協會承辦，湖南國重智聯工程機械研究院、湖南省機械工程學會等協辦的“工程機械智能制造專業技術轉移轉化能力提升高級研修班”在長沙開班，來自全國從事工程機械行業的專業技術人員、科研管理人員等100多位專業技術人才參加。本次研修班圍繞國家戰略性新要求，結合工程機械行業特點，以主題報告、專題研討、學術交流、現場教學、實地實訓等研修方式開設培訓課程，推動工程機械領域技術人員及管理人員提升專業技能，提高理論水平，助力工程機械領域新一輪技術轉移轉化。

06 第二批中小企業數字化轉型啟動

9月14日，長沙市工程機械行業中小企業數字化轉型第二批試點企業供需對接路演活動舉行。此次活動由長沙市工業和信息化局主辦，長沙市企業服務中心、長沙經開區管委會產業發展局、長沙市工程機械產業鏈辦公室、長沙市工程機械行業協會、湖南國重智聯工程機械研究院有限公司承辦，三一科技城、三一眾創孵化器協辦。目前，長沙市工程機械行業中小企業數字化轉型工作已形成了“一企一表”的需求梳理研究模式，并梳理出69條需求，對應38個三級場景。同時，通過公共服務平臺匯聚了100余家行業服務商，打造了159項“小快輕準”的數字化解決方案及產品。會上，6家工程機械行業集成服務商與79家第二批改造實施企業精準對接，攜手合作打通數字化轉型過程中的痛點、難點、堵點。活動現場，53家企業與服務商達成診斷意向簽約。

07 長沙工程機械領域新增3家“國家隊”

9月4日，中小企業信息網公示了第六批專精特新“小巨人”企業名單。湖南有64家企業入圍。其中，長沙地區的企業達到35家，占比約55%。此次長沙入圍的企業，在新材料、新能源、集成電路、人工智能、生物醫藥等前沿產業占據主流，工程機械領域湖南藍天智能裝備科技有限公司、湖南中聯重科應急裝備有限公司、山河智能特種裝備有限公司3家企業入選。

08 主要工程機械企業動態資訊

三

行業發展與地方動態

01 印尼雅加達國際工程機械和礦業機械展覽會成功舉辦

2024年9月11日至14日，印尼雅加達國際工程機械和礦業機械展覽會（Construction Indonesia & Mining Indonesia）在雅加達會展中心盛大開幕。印度尼西亞，作為東南亞最大的經濟體和人口大國，近年來在基礎設施建設、房地產開發以及礦業資源開發等方面投入巨大，對工程機械、建筑設備和礦業機械的需求持續攀升。此次展覽會由專業的展覽機構主辦，是印尼乃至東南亞地區規模最大、最具影響力的行業盛會之一。此次展會上，共有1300多家全球采礦設備公司參展，包括徐工集團、三一重工、中聯重科等中國企業參加此次展會。

02  首批7項電動工程機械國家標準發布

8月5日，電動工程機械標準穩鏈經驗交流現場推進會上，市場監管總局（國家標準委）發布了首批7項電動工程機械國家標準，標準發布即實施。本批標準涵蓋了術語、整機、能耗試驗方法、動力電池安全等產業鏈各個方面，將針對傳統內燃機工程機械能耗高、噪聲大、污染環境嚴重等突出問題：一方面可規范產業轉型發展急需的技術要求，統一上下游技術規格，打通產業鏈發展的斷點和堵點；另一方面也為設備的選購和檢測給出了統一的技術依據和測試規范，有利于加速電動工程機械的市場化進程，為工程機械設備更新升級奠定技術基礎。

03  中國工程機械工業協會再制造與循環利用分會成立

8月31日，中國工程機械工業協會再制造與循環利用分會成立大會暨工程機械再制造與循環利用發展論壇在江蘇常熟隆重召開。來自工程機械行業再制造領域企事業單位、科研院所代表130余人參加會議。中國工程機械工業協會會長蘇子孟要求再制造和循環利用分會成立后要積極貫徹落實循環經濟促進法和有關制度規定，發揮優勢、突出重點，加強相關標準化和水平能力評價工作，堅持市場主導，加快協同創新，為深入推進循環經濟發展作出貢獻。

04 機械工業“十五五”規劃編制工作啟動

9月13日，中國機械工業聯合會在京組織召開了機械工業“十五五”規劃編制工作啟動會，部署規劃編制相關工作。中國機械聯會長徐念沙強調，機械工業“十五五”規劃的編制，要緊扣時代特征，一是密切關注國際安全環境和政治環境變化，二是密切關注全球經濟形勢的深刻變化，三是密切關注全球科技環境的變化。

05 徐州五家企業江蘇省首臺（套）重大裝備名單

9月19日，江蘇省工信廳公示了2024年江蘇省首臺(套)重大裝備名單，徐州市徐州達一重鍛科技有限公司、徐工集團工程機械股份有限公司、徐州景安重工機械制造有限公司、徐工消防安全裝備有限公司、江蘇集萃道路工程技術與裝備研究所有限公司生產的20MN重型數字化快鍛液壓裝備、XC9350電驅動輪胎式裝載機、TRD7095型鏈刀式成墻機、XGS70K移動式升降工作平臺、XZJ15120XGC(JTC400A)交通錐收集工程車入選。

專家觀點

高盛預測：國內工程機械市場有望于2024-2025年觸底

近日，高盛發布了聚焦光伏、鋰電、新能源汽車、空調、鋼鐵、功率半導體以及工程機械七大行業產能周期的調研報告。這七大行業既代表著中國制造業（占據了2023年GDP的6.6%），也存在著超額產能（貢獻了2023年GDP增長的21.9%），也是制造業出海的典型（海外市場平均份額由2020年的27.0%快速增長至2023年的37.0%）。

此研報從市場供需發展均衡關系、行業平均產能利用率、現金流、利潤率、負債率以及資本支出等方面綜合分析了七大行業經營現狀及發展趨勢。并將行業內超過50%以上企業的盈利能力與負債壓力（EBITDA利息覆蓋倍數低于五倍）達到無法驅動資本獲取和擴張的時期，以及結合需求端市場變化趨勢（資產支出/銷售額）視為行業出現觸底的“臨界點”。

以此分析框架分析當前工程機械行業，該研報認為：

1.市場供需關系：2023年，工程機械產能約等于國內市場需求的7.2倍，全球需求的1.1倍，產能利用率約為30.0%。

2.企業經營現狀：2024年一季度，工程機械產品價格同比持平，有74.0%的企業經營性凈現金流為零或負。

3.企業出海：2023年，中國工程機械產品供應量占據全球總供應量的33.0%，出口量占產能的53.0%；相較于2020年，2023年出口量增長了2倍，海外市場份額由11.0%上升至21.0%，其中有21.0%的產品銷往美國和歐盟。

4.海外市場競爭力：國內工程機械生產成本平均比海外同業低8.0%~46.0%；

5.行業發展前瞻：隨著房地產新開工企穩以及行業進入設備更新周期，國內市場需求有望于2024-2025年觸底。但是，由于設備的更新換代是唯一的支撐因素，正常化需求水平可能低于往年。結構性供大于求將持續。

簡評：工程機械國內市場需求于2024-2025年觸底，已經是行業內大多數從業者的共識。1-7月份，挖掘機國內銷售5.96萬臺，同比增長6.23%；裝載機國內銷售3.34萬臺，同比跌幅收窄至0.36%。顯然，從挖掘機與裝載機等主要產品國內銷量數據看，工程機械國內市場需求已經觸底回暖。

葉京生：工程機械未來的服務模式

經濟下行，產能過剩，房地產行業調整，導致工程機械整機市場萎縮，價格戰愈演愈烈，服務后巿場客戶流失嚴重，制造商能分給代理商的利潤越來越少，一些主機廠已經不得不考慮直營和互聯網模式。

電動化轉型將加速代理制的沒落，一方面主機廠可以依靠數據對客戶行為了如指掌，通過App和社交媒體更方便地觸達用戶，對代理商的依賴進一步降低；另一方面，電動化使后市場潛力進一步縮水，單一品牌代理商的生存空間更小。電動化之后的價格戰更加慘烈，服務需求降低，主機廠不得不問自己一個扎心的問題：“代理商能給我們帶來什么價值？”

沒錯，服務是主機廠需要代理商的一個重要理由。不幸的是，中國代理商普遍不重視服務，服務碎片化、低效率的特點，讓服務做到收支平衡極為困難，更不要指望后市場賺錢了。由于施工分散，位置偏遠，常常是路上幾小時，維修幾分鐘，如果無法兼顧及時性和收益性，單一品牌代理商就難以承擔服務的高成本，客戶也無法承受服務的高價格。

未來，多品牌服務增加收益，能在一定程度上改善碎片化、低效率的問題，是客戶服務的可持續發展之路。2016年至2017年筆者曾在“開工了”服務平臺創業，做了五十多個品牌的挖掘機維修服務，取得了良好的經濟效益。

此外，采用互聯網平臺結合遠程服務支持系統，能保證客戶需求的及時響應，通過配件和技師自動匹配，以最快的速度找到當地資源，用最經濟的方式提供服務，滿足客戶需求。